Zweiter Akt für die Industrie

In diesem Meinungsartikel untersucht Billingham die Herausforderung, einen langfristigen Rahmen für Blockchain im Finanzdienstleistungssektor zu entwickeln, und fordert gleichzeitig, dass die Industrie mutig handeln muss, um ihr Potenzial zu realisieren.

Ritter, mutig

Die Finanzbranche begann das Jahr 2016 mit einer Fülle von Blockchain-Versprechen. Während viele dieser Versprechen ermutigende Impulse setzen, bleibt eine klare Umsetzungsstrategie schwer zu finden.

Wenn jede Bank, jede Börse, jeder Infrastrukturanbieter und jede Clearingstelle ihre internen Arbeitsgruppen in einem Raum unterbringen würden, würden alle einem Punkt zustimmen: Die Blockchain-Technologie ist kein Wundermittel für die Finanzmärkte.

Doch abgesehen davon, was die Technologie nicht ist , scheinen sich wenige darüber einig zu sein, was die Technologie eigentlich ist .

Die Finanzindustrie hat in den letzten 14 Monaten mehr als eine Milliarde US-Dollar investiert, um Blockchain-Konsortien, Pilotprogramme, Unternehmen und andere Bemühungen zu unterstützen, einen Konsens über die Implementierung von Blockchain zu erreichen. Diese Aktivität weist auf ein hohes Maß an Interesse hin, ist jedoch untypisch dafür, wie innovative Technologie üblicherweise in einen Markt eindringt.

Wir erwarten von der Branche, dass sie auf einen Konsens verzichtet und mutigere einseitige Schritte unternimmt, um Wettbewerbsvorteile zu erzielen. Wenn etablierte Institutionen sich nur langsam bewegen, erwarten wir, dass Blockchain-Startups neue Banken aufbauen.

Startpunkte

Fürs Erste wird keines dieser erwarteten Szenarien ernst genommen. Ein Zyniker würde sagen, dass der Fokus auf Partnerschaften nur zeigt, dass die beteiligten Spieler ihre Wetten absichern. Der ewige Optimist würde sagen, dass diese Spieler eine Partnerschaft eingehen müssen, um erfolgreich zu sein.

Dennoch ist dieser kollaborative Ansatz von Vorteil. Eine Blockchain ist nicht einfach zu installierende Software, sondern die Grundlage eines robusten Peer-to-Peer-Netzwerks. Wir von Markit schätzen die Zeit und die Anstrengungen, die für den Aufbau eines erfolgreichen Netzwerks erforderlich sind. Und um fair zu sein, hat mindestens ein Startup eine Banklizenz erhalten.

Die Frage bleibt jedoch bestehen: Warum eine Blockchain? Wie sind wir von einem Gespräch über eine digitale Währung zu einer Revolution bei der Schaffung und Übertragung von Finanzprodukten und -verträgen übergegangen?

Obwohl es unmodisch war, zuzugeben, begann es mit einigen Schlüsselwahrnehmungen über das Bitcoin-Protokoll.

Insbesondere, dass:

  1. Bitcoin-Transaktionen regeln sich innerhalb von Minuten – minimale Abwicklungslatenz
  2. Payer und Empfänger von Bitcoin verwenden ein verteiltes Ledger – keinen zentralen Datenspeicher.

Während die Finanzindustrie Schwierigkeiten hat, sich mit dem Finanzrahmen nach der Krise und den damit verbundenen systemischen Kosten zu arrangieren, bietet das Bitcoin-Protokoll verlockende Lösungen.

Abwicklungen, Abstimmungen und der Sicherheitsapparat um diese Prozesse herum, die theoretisch in eine Blockchain übergehen können, sind massive Kostentreiber für ein Finanzunternehmen.

Zweiter Akt für die Industrie

Zur gleichen Zeit mussten sich Startups für digitale Währungen und Distributed Ledger neu erfinden, nachdem der Preis für Bitcoin 2014 gefallen war.

Als sich herausstellte, dass das Interesse der Kapitalmärkte eine Lebensader darstellte, entfernten sich diese Unternehmen von digitalen Währungen zu Konzepten wie Unternehmensblockchains, farbigen Münzen, Metacoins, Sidechains, Smart Contracts usw.

Diese Zweckbündelung zwischen kostenbewussten Finanzunternehmen und einkommensstarken Technologieunternehmen propagierte Visionen eines neuen Betriebsparadigmas im Finanzwesen, hat aber noch keinen langfristigen Rahmen geschaffen, der uns dorthin bringt.

Stattdessen hat sich die Branche mit einer Flut falscher Entscheidungen abgelenkt: Es ist „Bitcoin“ oder „die Blockchain?“ Sollte eine Blockchain „öffentlich“ oder „privat“ sein? Ist diese Technologie „das Ende des Bankwesens“ oder „nur eine Datenbank?“

Diese Fragen verhindern, dass wir die wahre Eleganz der Blockchain-Technologie erkunden.

Ein Ruf nach Mut

Wenn Blockchains eine revolutionäre Rolle im Finanzdienstleistungssektor spielen sollen, muss 2016 das Jahr sein, in dem sich die Unternehmen darauf einigen, der Rolle der Blockchain zu widersprechen, ihre eigenen Wege zu schmieden und andere zu verfolgen.

Die Blockchain-Technologie präsentiert ein neues Modell für die Architektur des globalen Finanzsystems. Das ist der Grund, warum Konsensbildung, wie gut sie auch gemeint ist, oft dazu führt, dass man sich auf den kleinsten gemeinsamen Nenner konzentriert und unser Verständnis des Gesamtbildes dämpft.